Доклад Михаила Чернова «Sources of Risk in Currency Returns»
18-19 ноября 2011 в Высшей школе экономики прошла Первая московская международная конференция МИЭФ по финансовой экономике, организованная Международной научно-учебной Лабораторией финансовой экономики и МИЭФ.
С докладом выступил Михаил Чернов (Mikhail Chernov), London School of Economics.
Дискуссант – Владимир Соколов, ВШЭ.
Авторы доклада оценивают риски при доходах от изменения валютных курсов, что является первым шагом на пути к пониманию способов получения высоких доходов на торгах. Авторами разработана эмпирическая модель динамики валютных курсов, которая учитывает скачки курсов по Гауссу со стохастическими колебаниями и обвалы или резкие движения курсов валют. В работе использованы сводные данные по избыточным доходам от валютных курсов, а также предполагаемым краткосрочным колебаниям без прибыли и убытков четырех валют: австралийского доллара, швейцарского франка, английского фунта стерлингов и японской иены.
